المستشار المالي الدفع من قبل اللجان

مرتب المستشار المالي على أساس العمولات هو الطريقة التقليدية في صناعة الخدمات المالية. إنه اختصار للقول بأن العملاء يتم فرض رسوم عليهم ، وعادة ما يطلق عليهم عمولة ، لكل معاملة أمنية يتم إجراؤها ، سواء للشراء أو البيع. يقوم المستشار المالي ، بدوره ، باسترداد جزء من هذه العمولات كتعويض ، عادةً من خلال عملية وسيطة تقوم بتحويل العمولات إلى مقياس يسمى أرصدة الإنتاج.

مصدر محتمل للارتباك يأتي من حقيقة أن المستشار المالي للعنوان يمكن تطبيقه على كل من وسطاء الاستثمار العاملين وفقًا لمعيار الملاءمة ومستشاري الاستثمار المسجلين الذين يعملون وفقًا للمعايير الائتمانية. في حين أن علاقات العملاء القائمة على العمولة هي القاعدة الراسخة بين السابق ، فإن الأخيرة تعمل تقليديا على أساس رسوم فقط.

قد تختلف رواتب المستشار المالي حسب نوع الأمن المباع ، وعادة ما تزداد النسبة المئوية له أو لها مع زيادة إجمالي العمولات (أو أرصدة الإنتاج) المكتسبة خلال العام. وغالبًا ما يشار إليها باسم معدل دفعات المستشار المالي. تسمى مصفوفة الشركة الخاصة بمعدلات الدفع عادةً بشبكة الدفع الخاصة بها.

مزايا للعميل

إن اعتماد مرتبات المستشار المالي على العمولات عمومًا هو الخيار الأكثر فائدة للعملاء الذين هم مستثمرون على المدى الطويل ، يتبعون استراتيجية استثمار شراء وعقد بدلاً من استراتيجية تنطوي على تداول متكرر وتداول سريع للحافظة. هذا صحيح بشكل مضاعف إذا كان العميل موجهًا إلى حد كبير وذكيًا من الناحية المالية ، ولا يحتاج إلى الكثير من الاهتمام والنصيحة المستمرة من المستشار المالي.

مزايا المستشار المالي

بالنسبة للمستشارين الماليين الذين يتسمون بالعداء والمهارة في المبيعات ، والذين يشعر عملاؤهم بالارتياح لاستراتيجيات الاستثمار التي تنطوي على أحجام كبيرة للمعاملات ، يمكن لخطة الدفع المعتمدة على العمولات أن تقدم تعويضًا أعلى بكثير من الطرق البديلة.

ومع ذلك ، كلما كان المتداول أكثر نشاطًا لدى العميل ، وكلما زادت الأصول المالية المودعة في حساب العميل ، زاد احتمال طلب العميل (وتلقي) معدلات عمولة مخفضة بشكل متزايد مقابل المعدلات القياسية التي تفرضها الشركة. فقط المستشارين الماليين الأكثر ثقة وعدوانية ينجحون عادةً في التمسك بمطالب العملاء للحصول على خصومات في هذه السيناريوهات.

تضارب المصالح

عندما يكون المستشار المالي على أساس العمولة ، يكون هناك تضارب واضح في المصالح ، بالنظر إلى أن الأجر يرتبط مباشرة بتوليد المعاملات ، وليس بأداء الاستثمار. يشار إلى الممارسة التي تسعى من خلالها المستشارون الماليون عديمو الضمير إلى زيادة التعويضات المستندة إلى العمولة إلى الحد الأقصى من خلال التداول المفرط على أنها مزعجة.

يمثل الاختناق خطورة خاصة فيما يسمى بالحسابات التقديرية ، التي مُنح فيها المستشار المالي القدرة على الدخول في صفقات وفقًا لتقديره الخاص ، دون الحصول أولاً على إذن صريح من العميل. باستخدام حساب غير تقديري ، يجب على المستشار المالي الحصول على هذا الإذن من العميل لكل معاملة يقترحها. المحادثة الهاتفية كافية كوسيلة للحصول على هذه الموافقة. نظرًا للتعرضات القانونية المحتملة ، تميل دوائر الامتثال في أكثر شركات وساطة الأوراق المالية المحافظة إلى فرض قيود شديدة على قدرة العملاء على فتح حسابات تقديرية.

انتشار

من بين مستشاري الاستثمار المسجلين الذين يعملون على أساس ائتماني والذين يخدمون عملاء فرديين ولديهم ما لا يقل عن 25 مليون دولار من أصول العميل (يجب أن يكون هؤلاء المستشارون مسجلون أيضًا للقيام بدور الوسيط / التجار) ، فإن النسبة المئوية لأولئك الذين يكسبون عمولات هي:

• 22 ٪ في عام 2010
• 23 ٪ في عام 2009
• 24 ٪ في عام 2008

ملحوظة

يقبل بعض مستشاري الاستثمار الذين تم عدهم هنا خطط دفع متعددة ، والتي تختلف حسب حساب العميل أو العميل. وبالتالي فإن النسب المئوية في هذه الدراسة تضيف إلى أكثر من 100 ٪ في جميع أنواع الدفع.

تأتي هذه الأرقام من دراسة قام بها الدكتور لوكاس دين ، أستاذ مساعد ومدير برنامج التخطيط المالي في كلية كوتساكوس للأعمال بجامعة ويليام باترسون في نيو جيرسي. تم ذكر نتائج هذه الدراسة في "كيفية دفع المستشار المالي الخاص بك" صحيفة وول ستريت جورنال ، 12 ديسمبر 2011.