مارك إلى السوق القيمة العادلة للمحاسبة

تمثل المحاسبة من السوق إلى السوق ، والتي تسمى أيضًا محاسبة القيمة العادلة ، ممارسة معتادة في كثير من صناعة الخدمات المالية. تعكس الميزانية العمومية للشركة القيمة السوقية الحالية للأصول والخصوم. وبالمثل ، يتم الاعتراف بالتغيرات اليومية في تقييم الأصول والأصول في السوق على الفور في بيان دخل الشركة.

مارك إلى تفاصيل السوق

ينطبق التطبيق الكلاسيكي للعلامة التجارية في السوق على أنشطة تجار الأوراق المالية. في نهاية كل يوم تداول ، يقدّر مراقبو الشركة الأوراق المالية المحتفظ بها في مخزونات مكتب التداول بأسعار إغلاق السوق. الزيادة الصافية في القيمة مقابل يوم التداول السابق هي ربح يتم الاعتراف به على الفور في بيان الدخل ، مما يؤدي أيضًا إلى زيادة الأرباح المحتجزة. وبالمثل ، ينعكس الانخفاض الصافي في القيمة عن اليوم السابق على الفور كخسارة تتدفق إلى بيان الدخل وتؤدي إلى انخفاض أرباح الشركة المحتجزة.

فيما يتعلق بالالتزامات ، في الربع الثالث من عام 2011 ، أصبحت القواعد الجديدة للمحاسبة السوقية نافذة المفعول والتي يمكن أن تؤدي إلى إعادة تقييم ديون الشركة ، على أساس أسعار السوق الحالية منها. هذا يمكن أن تنتج آثار مضادة بديهية. على سبيل المثال ، إذا انخفضت القيمة السوقية لديون الشركة ، إما بسبب انخفاض احتمالات الشركة أو بسبب الارتفاع العام في أسعار الفائدة في السوق ، فقد تنخفض قيمة هذه الديون في الميزانية العمومية ، مما يعزز الدخل والأرباح المستبقاة.

وهذا يعكس الواقع الاقتصادي الذي يمكن للشركة ، على الأقل من الناحية النظرية ، أن تسدد ديونها بأقل من القيمة الاسمية. يحدث العكس عندما ترتفع القيمة السوقية لهذا الدين: يتم الاعتراف بالخسارة في بيان الدخل ، مما يقلل من الأرباح المحتجزة.

يكون تطبيق علامة إلى محاسبة السوق على مخزونات الأوراق المالية أو الدين العام المتداول لشركة ما هو الأكثر دقة عندما يتم تداول الأوراق المالية المعنية في أسواق الأوراق المالية العامة شديدة السيولة ، مثل بورصة نيويورك أو السوق الوطنية في بورصة ناسداك. مع انخفاض الأوراق المالية السائلة ، تصبح عملية التقييم أكثر موضوعية وعرضة للخطأ.

مزايا مارك إلى محاسبة السوق

يؤكد مؤيدو العلامة إلى المحاسبة في السوق ، بما في ذلك العديد من الاقتصاديين والمنظرين الماليين الأكاديميين ، أن هذه الطريقة توفر صورة أكثر واقعية ودقيقة للوضع المالي للشركة من محاسبة التكاليف التاريخية. علاوة على ذلك ، يشير المؤيدون إلى أن العلامة إلى السوق تطبق انضباطًا على شركات الخدمات المالية التي تعمل بمثابة تصحيحي لدورات السوق الصعودية والمتحركة.

خلال فترات هبوط الأسواق ، فإن الانخفاض في قيمة الأصول على الجانب الأيسر من ميزانيتها العمومية الناتج عن المحاسبة من السوق إلى السوق يفرض انخفاضًا متساوًا في الأرباح المستحقة للشركة نفسها ورأس المال السهمي على الجانب الأيمن إذا كانت ورقة التوازن. للوفاء بمتطلبات رأس المال التنظيمي ، يتعين على الشركة بعد ذلك تخفيض حجم الرافعة المالية (أي نسبة الدين إلى رأس المال السهمي على الجانب الأيمن من ميزانيتها العمومية). سوف يجادل مؤيدو العلامة إلى محاسبة السوق بأن هذه آلية تصحيح ذاتي تقلل من مخاطر الشركة خلال انخفاض السوق.

على العكس من ذلك ، خلال فترات ارتفاع الأسواق وارتفاع قيمة الأصول في الميزانية العمومية للشركة ، فإن الزيادة في قيمة الأصول من تطبيق العلامة إلى محاسبة السوق ستسمح بزيادة الرافعة المالية.

عيوب مارك إلى محاسبة السوق

بعض المراقبين ، ولا سيما ستيف فوربس ، محرر منذ فترة طويلة فوربس مجلة ومرشح رئاسي سابق ، يجادل بأن هذه العلامة إلى محاسبة السوق تفاقمت الأزمة المالية لعام 2008. في رأيهم ، خلقت علامة إلى قواعد السوق حلقة مفرغة حيث ذكرت المؤسسات المالية خسائر ورقة ضخمة مع انخفاض قيمة حيازات الأوراق المالية الخاصة بهم ، مما يقلل من الجدارة الائتمانية وتصنيفات الائتمان ، مما يحد من قدرتها على الاقتراض ، وبالتالي يدفعها إلى الإعسار ، على الرغم من عدم انخفاض التدفق النقدي التشغيلي.