كيف الهامش القروض العمل

قروض الهامش هي قروض تم الحصول عليها لتمويل شراء الأوراق المالية ، وعادة ما يكون شراء الأسهم (المعروف أيضًا باسم الأسهم). يتم عادة تقديم القروض من قبل شركة الخدمات المالية نفسها ، مثل وساطة الأوراق المالية ، التي يستخدمها العميل للتداول. إنها طريقة شائعة للتمويل يستخدمها المستثمرون وتقدمها شركات الوساطة ، مما يمنح الأفراد ائتمانات ممتدة ومخاطر متزايدة.

كيف يتم إنشاء قروض الهامش

يتم تعيين الحد الأقصى لقيمة قرض الهامش بالنسبة لقيمة الأوراق المالية الأساسية بواسطة مجلس الاحتياطي الفيدرالي. لكل شركة حرية تنفيذ سياسات إقراض أكثر صرامة مما يحدده مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن دفع جزء من سعر التجارة غير الممول من قرض الهامش نقدًا أو عن طريق نشر أوراق مالية أخرى كضمان. إذا تم ترحيل الأوراق المالية كضمان ، فيجب أن تكون قيمتها عادة ضعف مقدار النقد المطلوب على خلاف ذلك.

عادةً ما تتضمن الأوراق القياسية لفتح حساب الهامش اللغة التي يسمح بها العميل للشركة بإقراض الأوراق المالية المحتفظ بها فيه ، وفقًا لتقديرها وبدون تعويض للعميل. أكثر من أي نوع آخر من أنواع الحسابات تقريبًا ، يجب قراءة أوراق حساب الهامش بعناية ، وبشكل مثالي مع متخصص مالي أو محام للمساعدة في أي لغة مربكة.

إحتمال الإرتفاع

يمكن الاستفادة من الرافعة المالية عن طريق شراء الأوراق المالية على الهامش زيادة كبيرة في احتمال المستثمر لتحقيق مكاسب. على سبيل المثال ، دفع 10000 دولار نقدًا مقابل ورقة مالية تتضاعف قيمتها إلى 20.000 دولار يؤدي إلى ربح بنسبة 100 في المائة ، باستثناء العمولات والرسوم والضرائب. شراء نفس الورقة المالية بنسبة 50 في المائة نقدًا (5000 دولار) و 50 في المائة تم الحصول عليها من خلال قرض الهامش (5000 دولار) سيحقق أرباحًا صافية قدرها 200 في المائة (بعد سداد قرض الهامش البالغ 5000 دولار) ، باستثناء العمولات والرسوم والضرائب والفوائد على القرض.

على نحو فعال ، تتيح لك الوساطة استخدام أموالها في وضع عمليات تداول تتجاوز ما تسمح به ثروتك العادية. نظرًا لأنك تستفيد من مبالغ أكبر ، فإن هناك إمكانية لتحقيق مكاسب أكبر أيضًا.

الجانب السلبي للخطر

يخفض الرفع في كلا الاتجاهين. إذا انخفضت قيمة الأمان في مثالنا من 10،000 دولار إلى 5000 دولار ، فإن العميل النقدي سوف يتكبد خسارة بنسبة 50٪. ومع ذلك ، فإن العميل الذي اشترى الورقة المالية على هامش 50 في المئة سيعاني من خسارة كاملة بنسبة 100 في المئة. سيتعين على كل مبلغ 5000 دولار من القيمة المتبقية للأوراق المالية سداد قرض الهامش ، وسيتم فقد مبلغ 5000 دولار نقدًا بالكامل.

"نداء الهامش" ، وهو آخر مكالمة ترغب في تلقيها كمستثمر ، ينتج عندما يكون هناك انخفاض في سعر الأوراق المالية ، إما الأوراق المالية المشتراة بقرض الهامش ، أو الأوراق المالية المنشورة كضمان لها. تتطلب دعوة الهامش أن يقوم المقترض بنشر ضمان إضافي في صورة نقود أو أوراق مالية. يمكن أن تصبح القواعد المحيطة بالهامش معقدة إلى حد ما ، وتختلف وفقًا لتقدير المقرض ، ولكن بعض المستثمرين يفلسون ليس لأنهم قاموا باستثمار أولي سيئ ، ولكن لأنهم فعلوا ذلك على الهامش.

فحص العملاء

نظرًا للمخاطر التي ينطوي عليها الأمر ، يجب فحص العملاء عن كثب لمعرفة مدى ملاءمة منحهم إمكانية الوصول إلى الهامش. لسوء الحظ ، فإن شركات السمسرة تتساهل في هذا الأمر ، وستعطي هامشًا لأي شخص يقوم بنشر ضمانات ويوقع الأوراق.

وفقًا لذلك ، تتطلب إدارات الامتثال عادةً أوراقًا وكشوفًا خاصة لضمان تقديم حسابات الهامش فقط للعملاء الذين يفهمون المخاطر تمامًا ، والذين لديهم الموارد المالية لتحمل الخسائر المحتملة.

الخط السفلي

على الرغم من أن التداول على الهامش يمكن أن يمنح المستثمر إمكانية الوصول إلى مبالغ متزايدة من العائد ، إلا أنه من الأفضل ترك المخاطرة الكامنة للمتداولين الأكثر خبرة. إن خسارة 100 في المائة من استثماراتك أمر سيئ ، لكن يُحتمل أن تكون مدينًا للوساطة المالية إذا اقترضت من الأوراق المالية التي فشلت في تغطية خسارة الهامش.