معدل العائد الداخلي أو معدل العائد الداخلي

IRR هو تطبيق خاص للمنطق وراء حسابات NPV أو صافي القيمة الحالية. وهو مفهوم شائع الاستخدام في تحليل المشاريع والاستثمار ، بما في ذلك الميزانية الرأسمالية. معدل العائد الداخلي للمشروع أو الاستثمار هو معدل الخصم الذي ينتج NPV بقيمة صفر.

إن حساب IRR هو طريقة لتحليل الاستثمار الذي تختلف فيه العوائد المتوقعة (أو الفعلية) من سنة إلى أخرى أو من فترة إلى أخرى. باستثناء أدوات الدين التي تحقق معدل عائد ثابت على مدى حياتهم ، فإن هذا الاختلاف هو القاعدة. منهجية IRR هي جهاز لاشتقاق معدل عائد مركب متوسط ​​واحد من مثل هذا السيناريو.

إذا كان معدل الخصم الفعلي (وهو التكلفة النظرية للأموال للشركة أو المستثمر المعني) أقل من معدل العائد الداخلي ، فيجب إجراء المشروع أو الاستثمار. إنها قاعدة صنع القرار التي تستخدم عند استخدام IRR كأداة تحليلية لتقييم المشروعات أو الاستثمارات.

مثال رقمي بسيط

أنت تقدم قرضًا بقيمة 1000 دولار لشخص ما. وفقًا لشروط القرض ، ستتلقى دفعة فائدة تبلغ 11٪ (110 دولارات أمريكية) في نهاية السنة الأولى ، ودفع فائدة 20٪ (200 دولارًا) في نهاية السنة الثانية ، وفي ذلك الوقت ستحصل أيضًا على استلم مبلغ 1000 دولار

معدل العائد الداخلي الخاص بك ، أو معدل العائد الداخلي ، على هذا القرض ، سيكون 15.1825 ٪.

إليكم الدليل على هذه النتيجة:

القيمة الحالية 110 دولار هي 95.50 دولار ، بالنظر إلى معدل خصم 15.1825 ٪.

وهذا هو ، 110 دولار / 1.151825 = 95.50 دولار

في هذه الأثناء ، تبلغ القيمة الحالية البالغة 1200 دولار 904.50 دولارًا ، نظرًا لنسبة الخصم البالغة 15.1825٪.

على وجه التحديد ، 1200 دولار / ((1.151825) ^ 2) = 904.50 دولار

و 95.50 دولار + 904.50 دولار = 1،000.00 دولار

الحوسبة IRR

تعد HP12c Financial Calculator أداة كلاسيكية ، لا تزال تستخدم على نطاق واسع ، لحساب معدل العائد الداخلي ، أو معدل العائد الداخلي. علاوة على ذلك ، فإن معظم برامج جداول البيانات ، مثل Microsoft Excel ، تقدم التسهيلات لحسابها.

استخدامات IRR

معدل العائد الداخلي ، كما ذُكر سابقًا ، أداة محترمة للوقت في مختلف مجالات التمويل. في تحليل المشروع ، على سبيل المثال ، يتم استخدامه غالبًا لتحديد ما إذا كان ينبغي تنفيذ مشروع معين. ومع ذلك ، كما هو مفصل في القسم التالي ، فإن استخدام IRR بهذه الطريقة الاستشرافية يقتصر على تطبيقه على الأرقام المتوقعة ، والتي قد تأتي أو لا تؤتي ثمارها.

بطريقة متخلفة ، يستخدم IRR لتقييم الأداء الفعلي للاستثمارات. عادة ما تقتبس صناديق الاستثمار ، وخاصة صناديق التحوط ، ذلك كمؤشر رئيسي لسجلاتها.

بشكل عام ، يعد IRR مقياسًا شائع الاستخدام لتقييم الاستثمارات الفعلية أو المحتملة التي تختلف فيها العوائد أو من المتوقع أن تتغير مع مرور الوقت. في المثال الرقمي البسيط أعلاه ، يتلقى المقرض المحتمل عائدًا سنويًا متوسطًا مركبًا قدره 15.18٪ على ماله أو أموالها ويجب أن يقارن ذلك بالفرص الاستثمارية الأخرى للحكم على مدى رغبته.

حدود تحليل IRR

قد لا تتحقق العوائد المتوقعة أو المتوقعة كما هو متوقع.

قد يكون من الأفضل تنفيذ مشروع أو استثمار ذي معدل عائد داخلي أقل متوقعًا إذا أمكن الحصول على معدل عائد داخلي أقل على مبلغ أساسي أكبر. على سبيل المثال ، توفر فرصة لكسب 30٪ من استثمار بقيمة 100،000 دولار مكافآت مطلقة أكبر من 40٪ على 1000 دولار.

قد يكون من الأفضل تنفيذ مشروع أو استثمار ذي معدل عائد داخلي أقل متوقعًا إذا أمكن الحصول على معدل IRR أقل لفترة أطول. على سبيل المثال ، إن كسب 30٪ مركبة على مدار أربع سنوات ، وهو ما يقرب من ثلاثة أضعاف استثمارك ، يمكن القول إنه بديل أفضل من كسب 40٪ لمدة عام واحد فقط ولديه آفاق غير مؤكدة للغاية لإعادة الاستثمار بعد ذلك.

إجمالي معدل العائد الداخلي لمحفظة الاستثمار ليس متوسط ​​معدل العائد الداخلي لكل مشروع أو ضمان أو استثمار فيه. بدلاً من ذلك ، عادةً ما يكون معدل العائد الداخلي الإجمالي لحافظة ذات عائد مبدئي مرتفع من رأس المال أكبر من معدل العائد الداخلي الإجمالي للمحفظة الذي تأتي فيه معظم المكاسب لاحقًا ، حتى إذا كان لدى الأخير مكاسب إجمالي أكبر بمرور الوقت. وبالتالي ، يسعى مديرو الأسهم الخاصة غالبًا إلى إنتاج معدل عائد مرتفع على محفظة الاستثمار عن طريق صرف الاستثمارات الفائزة في وقت مبكر مع الحفاظ على الاستثمارات المفقودة لفترة أطول.

معروف أيضًا باسم -معدل العائد الداخلي ، معدل العائق ، معدل العائد المركب ، الفائدة المركبة.