فهم محاسبة صناديق الاستثمار

تعد محاسبة صناديق الاستثمار أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للنظام المالي ، نظرًا لتزايد تفضيل الصناديق المشتركة على الحيازات المباشرة للأوراق المالية مثل الأسهم والسندات من قبل الجمهور المستثمر. على وجه الخصوص ، يمتلك العديد من المستثمرين الأفراد ، إن لم يكن معظمهم ، أغلبية مدخراتهم في خطط 401 (ك) التي يرعاها صاحب العمل ، والتي تقدم عادةً مجموعة مختارة من صناديق الاستثمار كخيارات استثمار. المنتج النهائي لمحاسبة صناديق الاستثمار المشترك هو التسعير الدقيق لهذه الأدوات الاستثمارية والتخصيص الصحيح لإيرادات الاستثمار لحامليها.

هذه هي الشواغل الرئيسية لكبار المسؤولين الماليين والمراقبين ومديري العمليات في شركات صناديق الاستثمار المشتركة.

جوانب المحاسبة صناديق الاستثمار

ويشمل مجموعة متنوعة من المهام الأساسية ، التي قد يؤديها الموظفون داخل الشركة أو الاستعانة بمصادر خارجية لمقدمي خدمات آخرين ، مثل البنوك الوديعة:

• حساب قيمة محفظتها الاستثمارية على أساس يومي. انظر مناقشة صافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول) أدناه.
• توقع وتسجيل جميع الإيرادات ، مثل الأرباح والفوائد.
• استحقاق الفوائد على السندات وغيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المماثلة الموجودة في محفظة الاستثمار.
• إطفاء الخصم أو العلاوة بشكل صحيح على مشتريات السندات. انظر شرح مفصل أدناه.
• تسجيل جميع معاملات الأوراق المالية ، مثل شراء وبيع استثمارات المحفظة.
• تسجيل جميع المكاسب الرأسمالية المحققة ، سواء على المدى القصير أو الطويل ، والتي تنتج عن معاملات الأوراق المالية في الصندوق.

• تسجيل جميع التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال بسبب عمليات الشراء واسترداد الأسهم من قبل المستثمرين.
• الاحتفاظ بسجلات للأسهم المملوكة والمعاملات التي قام بها كل مساهم في الصندوق.
• تتبع توزيعات الدخل ومكاسب رأس المال التي تحققت للمساهمين في الصندوق.

في أفضل أقسام محاسبة صناديق الاستثمار المشترك ، ستكون هذه الأنشطة مؤتمتة للغاية. ومع ذلك ، قد لا تزال هناك حاجة إلى بعض المدخلات اليدوية والمراجعات والتعديلات.

صافي قيمة الأصول

غالبًا ما يتم اختصار NAV ، وهي القيمة الإجمالية لمحفظة استثمارات الصندوق المشترك مقسومة على عدد أسهمها القائمة. الاتفاقية المعتادة هي حساب صافي قيمة الأصول في نهاية كل يوم تداول ، بناءً على أسعار إغلاق جميع الأوراق المالية المحتجزة فيه. NAV يأخذ في الاعتبار أيضا الأنشطة الأخرى المذكورة أعلاه.

يتم تنفيذ أوامر شراء أو بيع أسهم صندوق مشترك في إغلاق صافي قيمة الأصول لليوم إذا تم استلامها قبل إغلاق السوق. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيتم تنفيذها عند إغلاق NAV ليوم التداول التالي.

إطفاء السندات

عندما يتم شراء السندات بخصم أو علاوة على قيمتها الاسمية (أي بسعر أقل أو أعلى من القيمة الرئيسية التي سيتم إرجاعها إلى المستثمر الذي يحتفظ بها عند استحقاق السند) ، فإن الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية يتم تسجيل القيمة مع مرور الوقت كتعديل لإيرادات الفوائد الناتجة عن السند.

سيكون دخل الفائدة المعترف به على سند تم شراؤه بسعر مخفض أعلى من مدفوعات الفائدة الفعلية المستلمة. على سند تم شراؤه بعلاوة ، سيكون أقل. التأثير الصافي هو أن أي خصم أو علاوة على شراء سند محتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق لن يتم الاعتراف به على أنه مكسب أو خسارة رأسمالية ، بل كتعديل لإيرادات الفوائد. يتم حساب إطفاء السندات على أساس يومي بواسطة صناديق الاستثمار.

دراسة الحالة

إنه أيضًا مثال رئيسي على أنواع الارتباطات التي تتم مواجهتها في مجال استشارات العمليات. قدم أحد البنوك الوديعة الرائدة خدمات محاسبة صناديق الاستثمار لشركات صناديق الاستثمار المشترك التي استخدمتها بالفعل لحفظ الأوراق المالية. كانت حسابات صناديق الاستثمار المشتركة ، في هذا السياق ، مرتبطة بشكل أساسي بالحساب اليومي لصافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول). كان البنك وعملاءه في صناديق الاستثمار المشترك غير راضين عن دقة ودقة حسابات صافي قيمة الأصول الجارية.

استعان البنك بفريق من الاستشاريين من شركة Big Four للمحاسبة العامة لدراسة العمليات داخل قسم محاسبة صناديق الاستثمار والتوصية بإجراء تغييرات لتحسينها. قضى الفريق الاستشاري من شركة Big Four عدة أيام في مراقبة كيفية عمل قسم محاسبة صناديق الاستثمار المشترك ، من خلال تظليل موظفيه أثناء قيامهم بمهامهم اليومية. كما أجرى الاستشاريون مقابلات مع الموظفين ومديريهم ، من أجل فهم أفضل لكيفية نظرتهم لمسؤولياتهم ، وكذلك لتقييم مدى درايتهم بمجال محاسبة صناديق الاستثمار المشترك.

جمع المعلومات

قام الفريق الاستشاري بتطوير مخططات تفصيلية للعمليات في القسم وناقشها مع الإدارة ، مشيرًا إلى حيث يمكن تحسين عمليات العمل. اقترح الاستشاريون أيضًا تحسين الأتمتة. بعد الحصول على موافقة من الإدارة المصرفية ، بحث الاستشاريون عن بائعي البرامج الذين لديهم حزم مناسبة لوضع البنك. ثم حددوا نظامًا كان على استعداد لتخصيص نظامه الحالي للوفاء بالمواصفات المطلوبة للوضع الفريد للبنك ومزيجه من العملاء.

عملية التخطيط

بعد ذلك ، قام الاستشاريون بصياغة هذه المواصفات بالتفصيل ، وأجروا اختبارًا مكثفًا للبرنامج عند اكتمال كل وحدة ، للتأكد من إجراء العمليات الحسابية بشكل صحيح ، وأن النظام دائم وموثوق. استغرقت مرحلة اختبار قبول المستخدم عدة أشهر وتطلبت عناية فائقة بالتفاصيل.

عندما تم إكمال النظام أخيرًا وفقًا للمواصفات ، أشرف الفريق الاستشاري على التركيب والتنفيذ ، وقاد تدريب الموظفين ، والبقاء في الموقع حتى شعر البنك بالراحة من أن الإجراءات الجديدة كانت تعمل بشكل جيد. إجمالًا ، استمر المشروع تقريبًا لمدة عام تقريبًا ، مع فريق من ثلاثة استشاريين في الموقع في البنك يوميًا.