اعتمادات الإنتاج في شركات الوساطة المالية

في حين أنه من الاختصارات الشائعة القول إن المستشارين الماليين يتلقون أجورهم على أساس العمولات ، فإن هذا ليس هو الحال تمامًا. وبدلاً من ذلك ، فإن التعويض النقدي الخاص بهم يساوي ائتمانات الإنتاج المتراكمة التي تضاهيها نسبة الدفع. قد تكون أرصدة الإنتاج مساوية للإيرادات الفعلية التي حققتها الشركة في معاملة معيّنة ينفذها المستشار المالي نيابة عن العميل أو تقل عنها أو حتى أكثر منها. مع تنفيذ عمليات تداول الأسهم في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، فإن أرصدة الإنتاج تساوي عادة مقدار العمولة التي يدفعها العميل.

لهذا السبب ، ولأن هذا التداول في الأسهم المدرجة في بورصة نيويورك شكل تقليديًا الجزء الأكبر من تدفق الإيرادات المتولد عن معظم المستشارين الماليين ، أصبح من الشائع خلط ائتمانات الإنتاج مع العمولات ذات الاستخدام المشترك.

أنواع اعتمادات الإنتاج

تساوي أرصدة الإنتاج عادة ، أو على الأقل تقريبًا ، رسوم المبيعات المضمنة في معاملة أوراق مالية معينة. وتشمل هذه ، على سبيل المثال:

• اللجان تدفع من قبل العميل على معاملة حيث تتصرف شركة الوساطة كوكيل ، إما تنفيذ التجارة في بورصة الأوراق المالية أو مع شركة أخرى تجعل السوق في هذا الضمان. في حالة العملاء الذين يدفعون عن طريق الأصول ، بدلاً من العمولات على المعاملات الفردية ، فإن أرصدة الإنتاج عادةً ما تساوي تلك الرسوم المستندة إلى الأصول.
• العلامات أو تخفيض السعر تدفع من قبل العميل على الصفقة التي تعمل فيها شركة الوساطة كمدير ، والوفاء بالطلب من مخزون الأوراق المالية التي تملكها وتديرها. يتم احتساب التوصيفات على مشتريات العملاء والتخفيضات في مبيعات العملاء عادةً بنفس طريقة العمولات على معاملات الوكالة.

• بيع التنازلات في إصدارات جديدة من الأوراق المالية. يشتمل سعر الإصدار الجديد من حقوق الملكية أو الدين على امتياز بيع ورسوم اكتتاب يتم وضعها على رأس المبلغ الصافي الذي سيحصل عليه المصدر. يعوض امتياز البيع مندوبي المبيعات (مثل المستشارين الماليين) عن العثور على المستثمرين المستعدين للشراء في الإصدار. تعوض رسوم الاكتتاب المصرفيين الاستثماريين ومكتبي الأوراق المالية الذين قاموا بتنظيم الصفقة ، والذين قد يتحملون درجة ما من المخاطرة إذا لم يتم بيعها بالسعر المذكور.

• رسوم المبيعات جزءا لا يتجزأ من تسعير صناديق الاستثمار المشترك. يتم بيع بعض صناديق الاستثمار المشترك بتكاليف مبيعات واضحة يمكن للعميل رؤيتها بسهولة ، والبعض الآخر لا يتم عرضها. في مجال صناديق الاستثمار المشتركة ، كانت رسوم المبيعات تسمى عادة أحمال المبيعات. منذ الثمانينيات ، تحولت شركات صناديق الاستثمار المشترك بشكل متزايد إلى ما يسمى بالأحمال الخلفية التي يتم تحميلها على العميل في وقت البيع ، بدلاً من وقت الشراء. هناك أيضًا ما يسمى بأموال الحمولة ذات المستوى الذي يتم تضمين رسوم المبيعات فيه في مصروفات التشغيل السنوية للصندوق. تم تصميم هذه المخططات لمواجهة الشعبية المتزايدة للأموال غير المحملة التي يتم بيعها مباشرة للمستثمر من قبل شركة صناديق الاستثمار المشترك ، وليس من خلال شركات وساطة الأوراق المالية ومندوبي المبيعات مثل المستشارين الماليين. من خلال استبدال الأحمال الأمامية بأحمال متأخرة ، وجدت الصناديق المشتركة مع رسوم المبيعات طريقة للتغلب على مقاومة المستثمر.

• جوائز ائتمان الإنتاج الأخرى:قد يتم منح أرصدة الإنتاج أيضًا عن الأعمال غير المتعلقة بالمعاملات التي يقوم بها مستشار مالي ، مثل لإقناع العميل بوضع خطة مالية رسمية تعدها الشركة.
• نكهة الشهر: لدى الشركات بانتظام حملات تسويق خاصة تختلف من شهر إلى شهر ، والتي يتم منح ائتمانات إنتاجية إضافية لها ، علاوة على ما هو معتاد ، للمشاركة. غالبًا ما يطلق على هذه الحملات عروض خاصة "نكهة الشهر" ، مع لمسة من الازدراء ، نظرًا لأن المستشارين الماليين نادراً ما يرون أي قيمة طويلة الأجل في المشاركة ، لكنهم سيفعلون ذلك لتعظيم تعويضاتهم. في حالة الشركات التي تعمل أيضًا كصناع للسوق ، فقد تضيف أرصدة إنتاج إضافية من أجل تحفيز مبيعات بعض الأوراق المالية التي أصبحت مثقلة بالمخزون الزائد.

معروف أيضًا باسم: اللجان

هجاء بديل:أجهزة الكمبيوتر

أمثلة: حصل المستشار المالي على 250 ائتمان إنتاج في هذه التجارة.