ما هو مقايضة الدين إلى حقوق الملكية؟

تعتبر مقايضات الدين إلى حقوق الملكية معاملات شائعة في العالم المالي. أنها تمكن المقترض من تحويل القروض إلى أسهم في الأسهم أو الأسهم. الأكثر شيوعًا ، أن تحتفظ مؤسسة مالية مثل شركة تأمين أو بنك بأسهم جديدة بعد تحويل الدين الأصلي إلى أسهم أسهم.

فهم وحساب الأسهم

الأسهم هي الأموال التي يتم استثمارها في شركة أو مؤسسة من قبل مالكيها الذين يطلق عليهم حملة الأسهم. يتلقى المساهم عادة حقوق التصويت ويمكنه التصويت في اجتماعات سنوية تتعلق بالشركة أو إدارة المؤسسة أو الخطوات التالية.

يتلقى المساهم التدفق النقدي من حقوق الملكية التي يملكها إذا كانت المنشأة تدفع توزيعات الأرباح. قد يحقق المساهم ربحًا أو خسارة أو لا تغيير في رأس المال الأصلي المستثمر على الإطلاق عندما يبيع الأسهم.

يتم احتساب حقوق ملكية كيان أو شركة من خلال طرح أصولها المجمعة من إجمالي مطلوباتها. تمثل القيمة الصافية للشركة أو المؤسسة حقوق الملكية الخاصة بها ، أو ما تملكه المنشأة أقل مما تدين به المنشأة.

مقايضة الديون بالسهم

يقوم المقرض بتحويل مبلغ القرض أو مبلغ القرض الذي تمثله السندات المستحقة إلى أسهم أسهم عندما يقوم بتحويل الديون إلى حقوق ملكية.لا يتم تبادل أي نقود فعلية في مبادلة الديون بالسهم.

مثال عام

إليك طريقة عملها: قد تدين الشركة أ للمقرض بمبلغ 10 ملايين دولار. بدلاً من الاستمرار في سداد هذه الديون ، قد توافق الشركة A على منح المقرض X مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10 بالمائة في الشركة مقابل محو الدين.

متى ولماذا يحدث هذا؟

يحدث هذا النوع من المعاملات بشكل شائع عندما تواجه شركة ما بعض الصعوبات المالية ، وبالتالي لا يمكنها بسهولة سداد مدفوعات التزامات الدين. من المتوقع أن تكون الصعوبات المالية طويلة الأجل ، لذلك من الضروري إيجاد حل فوري لاستعادة التوازن المالي. قد ترغب الشركة أيضًا في تحسين تدفقها النقدي عن طريق تحويل الديون إلى حقوق ملكية.

في بعض الحالات ، قد يقترح المقرضون أو يطلبون مقايضة بين الدين والأسهم ، في حين أن الشركة قد تطلب واحدة في حالات أخرى.

أداة مفيدة في الإفلاس

يمكن أن تحدث مقايضات الدين إلى حقوق الملكية في مواقف سيئة بشكل ملحوظ ، مثل عندما يتعين على الشركة تقديم طلب للإفلاس. يمكن أن تحدث نتيجة لإجراءات الإفلاس. في معظم الحالات ، تكون العملية هي نفسها.

إذا لم تتمكن المؤسسة A من سداد الديون المستحقة للمقرض X ، فقد يحصل المقرض على حقوق ملكية في الشركة أ مقابل صرف الدين أو التخلص منه. البورصة ستكون خاضعة لموافقة محكمة الإفلاس ، ولكن.

إذا قدمت شركة إفلاسها بموجب الفصل 7 ، فإنها تقوم بتصفية جميع أصولها لسداد الدائنين والمساهمين. نظرًا لأن النشاط التجاري لم يعد موجودًا ، لم يعد لديه أي دين وبالتالي لن ينخرط في صفقة مقايضة. في الفصل 11 من الإفلاس ، تواصل الشركة العمل وتركز على إعادة تنظيم ديونها وإعادة هيكلتها.

يتضمن تبادل الديون إلى حقوق الملكية خلال الفصل 11 الشركة أولاً إلغاء أسهمها الحالية. بعد ذلك ، تصدر الشركة أسهم أسهم جديدة. ثم تقوم بمبادلة هذه الأسهم الجديدة بالديون الحالية ، التي يحتفظ بها حملة السندات والدائنين الآخرين.

المحاسبة لمبادلة الديون إلى حقوق الملكية

يقوم القسم المالي للشركة بإدخال إدخالات دفتر اليومية في تاريخ المعاملة لحساب تبادل الديون إلى حقوق الملكية. إن تحويل القرض بالكامل بقيمة 10 ملايين دولار إلى حقوق الملكية في تاريخ المعاملة يسمح للشركة بخصم الدفاتر بمبلغ كامل قدره 10 ملايين دولار.

ثم يتم إضافة حساب الأسهم المشترك إلى إصدار الأسهم الجديد - في هذا المثال ، بمبلغ مليون دولار أو 10 بالمائة. تقوم الإدارة المالية أيضًا بخصم مصروفات الفائدة للإبلاغ عن أي خسائر تكبدها في تحويل مقايضة الديون بالقيمة إلى حقوق الملكية.